La semana en que la Fed subió las tasas por primera vez desde 2023

La Reserva Federal subió las tasas de interés el miércoles. La columna de la semana pasada decía que las apuestas se habían volteado hacia un alza; ocurrió, con un voto unánime de 12-0, un cuarto de punto, a un rango objetivo de 3.75% a 4%. Es el primer aumento en más de tres años. El comunicado del comité tiene cuatro párrafos y una sola frase explica todo: "La inflación sigue elevada".

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo después que la Fed no puede por sí sola detener un choque de precios en el petróleo, y que su trabajo es evitar que ese choque se extienda a todo lo demás. El mercado leyó la decisión como una de más por venir. El gráfico de puntos, donde cada funcionario marca dónde espera que terminen las tasas, dejó a una docena de participantes un cuarto de punto por arriba del rango actual para el cierre del año.

El mercado: un encogimiento de hombros con muchas piezas moviéndose

Cierre del viernes: el Dow en 51,682.64, con 95.40 puntos menos en el día; el S&P 500 en 7,650.50, 0.17% arriba; el Nasdaq en 26,522.55, 0.39% arriba. En la semana el S&P bajó 0.1%, el Dow bajó 1.7% y el Nasdaq subió 0.7%. Tres índices, tres direcciones, en una semana con alza de tasas. El rendimiento del bono del Tesoro a diez años cerró en 4.998%, de regreso en 5%, que le importa más a una hipoteca que la tasa propia de la Fed.

Petróleo: sigue arriba de $100, y no es por la demanda

El West Texas Intermediate cerró el viernes en $100.30 el barril, $1.93 abajo en el día y cerca de 1% arriba en la semana, su tercera semana consecutiva al alza. El Brent cerró en $103.87. La gasolina al mayoreo subió 6% en la semana y el diésel al mayoreo 1.5%, encima de un salto de 9% la semana anterior.

La razón es la oferta, no el apetito. El reporte del viernes de DTN señala que Saudi Aramco suspendió los cargamentos de término de octubre hacia Europa mientras restablecía cerca de la mitad de la capacidad de su oleoducto Este-Oeste tras los ataques, y que el tráfico de productos refinados por el Estrecho de Ormuz corre cerca de una cuarta parte de su volumen de antes de la guerra. Un barril cuyo precio depende de una ruta marítima se comporta distinto a uno que depende de los pedidos de una fábrica.

En la bomba: $3.93 en Texas, y un récord en el diésel

AAA Texas puso el promedio estatal de la regular en $3.93 por galón el jueves, diez centavos arriba de la semana anterior y $1.14 arriba del mismo día del año pasado. Houston fue la zona metropolitana más barata de las que mide, con $3.83. El Paso fue la más cara, con $4.41. El promedio nacional fue de $4.44.

"Los precios de la gasolina normalmente bajan después de la temporada de viajes de verano, pero los precios del crudo persistentemente altos están empujando los costos en la dirección contraria", dijo Daniel Armbruster, vocero de AAA Texas, en el comunicado. Si los precios se mantienen, Texas registra su septiembre más caro. El récord absoluto del estado es $4.69, de junio de 2022, y el precio actual está bastante por debajo.

El diésel es el que ya está en territorio de récord. El promedio de Texas llegó el jueves a un máximo histórico de $5.96 por galón. Quien en este condado maneja una troca, un remolque, una cuadrilla de jardinería o una ruta de reparto está pagando eso, y llega al estante del súper unas semanas después.

Inflación: no hay dato nuevo hasta el 14 de octubre

El Índice de Precios al Consumidor de agosto, publicado el 11 de septiembre, trajo precios 0.4% arriba en el mes y 3.4% arriba en el año, con la inflación subyacente en 2.4% y el índice de la gasolina 27.4% arriba del año pasado. Ese es el número sobre el que actuó la Fed. La cifra de septiembre está programada para el miércoles 14 de octubre a las 7:30 a.m. del Centro.

Qué alcanzó el alza, y qué tan rápido

La tasa preferencial se movió primero. JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Truist, KeyCorp, Fifth Third y Huntington llevaron la preferencial de 6.75% a 7%, con efecto al día siguiente. La preferencial es el número con el que se fija casi toda la deuda de consumo a tasa variable, así que ese es el mecanismo por el cual una decisión en Washington llega a un estado de cuenta en Magnolia.

• Las tarjetas de crédito se fijan como la preferencial más un margen. Un cuarto de punto en la preferencial es un cuarto de punto en la tarjeta, aplicado cuando las reglas de cambio del emisor lo permiten, por lo general en uno o dos ciclos de facturación. La tasa promedio de tarjeta está apenas por debajo del 21%.
• Las líneas de crédito sobre el valor de la casa también se atan a la preferencial y se mueven con el mismo calendario.
• Las cuentas de ahorro, los fondos de mercado de dinero y los CD nuevos suben, históricamente más despacio de lo que suben las tasas de tarjeta.
• Las hipotecas a tasa fija ya firmadas no cambian, nunca. Las tasas hipotecarias nuevas siguen al mercado de bonos: la encuesta de Freddie Mac tenía la de 30 años en 6.95% el jueves, arriba del 6.76% de la semana anterior y del 6.26% de hace un año.
• Los préstamos de carro se fijan con tasas de plazo más largo y con el financiamiento de la agencia, así que la conexión es más floja y más lenta.

Oro y plata: arriba en una semana que debió empujarlos abajo

El oro cerró el viernes en $4,380.01 la onza, 0.73% arriba en la semana. La plata cerró en $66.35, 3.05% arriba, cerca de cuatro veces la ganancia del oro, dejando la razón entre ambos cerca de 66 a 1. El libro de texto dice que los metales bajan cuando las tasas suben, porque el metal no paga intereses y una cuenta de ahorro está a punto de pagar más. Subieron de todos modos, y lo hicieron frente a un dólar que ganó 1.1% en la semana y a un rendimiento a diez años de regreso en 5%. En doce meses, el tablero que publica Rio Times tenía al oro 33.2% arriba y a la plata 73.05% arriba.

Bitcóin: todavía un tercio abajo del año pasado

El bitcóin estaba en $77,979.54 a las 8 a.m. del Este del viernes, 2.35% arriba en el día y 33.41% abajo de los $117,111.87 del mismo día del año pasado. Pasó los $80,000 durante la sesión del viernes por primera vez en semanas. El récord sigue siendo $126,198.07, del 6 de octubre de 2025.

Nuevo en la ley

Dos leyes de Texas que entraron en vigor el 1 de septiembre alcanzan a los hogares comunes, y ninguna recibió mucha atención. Una obliga a los fabricantes de electrónicos a venderle a usted y a los talleres independientes las piezas, herramientas y manuales que les dan a sus propios talleres autorizados. La otra reconoce el oro y la plata como moneda de curso legal en Texas. Las dos se explican en el Nuevo en la Ley de esta semana. Una tercera, sobre la venta de paneles solares de puerta en puerta, está en la pieza de recursos de esta semana.

Qué suma todo esto para una familia de aquí

Calculado con las cifras publicadas esta semana. La aritmética es nuestra; cada tasa es la que aparece arriba.

• Si maneja 30 millas de ida y vuelta a The Woodlands cinco días a la semana en un carro que da 25 millas por galón, son unos 26 galones al mes. Con $1.14 más por galón que hace un año, el mismo trayecto cuesta cerca de $30 más al mes, unos $356 al año.
• Si trae un saldo de $5,000 en la tarjeta al 21%, un cuarto de punto son unos $12.50 al año. Sobre el saldo promedio nacional de $6,610 al 22% son unos $16.50 al año, que salen a cerca de $1.38 en el pago mínimo mensual.
• Si tiene una línea de $50,000 sobre el valor de su casa a tasa variable, un cuarto de punto son unos $125 al año.
• Si tiene $10,000 en una cuenta de ahorro que paga 4%, un traslado completo del cuarto de punto son unos $25 más al año. Los mismos $10,000 en una cuenta de cheques que no paga nada no ganan nada ni antes ni después.
• Si su hipoteca es fija y ya está firmada, nada de esta semana cambió su pago. Si anda buscando, la tasa pasó de 6.26% a 6.95% en un año, lo que sobre un préstamo de $260,000 son unos $120 al mes.
• Si usa diésel, el promedio estatal está en un máximo histórico de $5.96. Una troca que quema 60 galones a la semana gasta cerca de $358 semanales en combustible a ese promedio.

Lo que pasa si nadie en la casa hace nada: las tasas de tarjeta y de línea sobre la casa suben solas en uno o dos ciclos, los rendimientos de ahorro suben más despacio y solo si el banco decide trasladarlos, la hipoteca fija no se mueve, y la bomba de gasolina sigue haciendo lo que haga el Estrecho de Ormuz.

Fuentes de esta semana: el comunicado del FOMC del 16 de septiembre de 2026 y la cobertura de CNBC sobre la conferencia de prensa del presidente Warsh y el gráfico de puntos; los cierres de los índices reportados para el viernes 18 de septiembre; DTN Progressive Farmer sobre los cierres del petróleo y los refinados del viernes; AAA Texas para los promedios de la bomba y el récord del diésel; el reporte del IPC de agosto del Departamento del Trabajo y su calendario del 14 de octubre; Reuters y Yahoo Finance sobre los movimientos de la tasa preferencial y el traslado a las tarjetas; Rio Times y Yahoo Finance sobre los metales; Fortune sobre el bitcóin; la Primary Mortgage Market Survey de Freddie Mac del 17 de septiembre de 2026. Las citas se tradujeron del inglés.